綻放女性力量,不負時(shí)代韶華。近年來(lái),越來(lái)越多的女性投資人成為創(chuàng )投機構、投資生態(tài)平臺的實(shí)力舵手,她們憑借著(zhù)敏銳的眼光,發(fā)現優(yōu)秀的創(chuàng )業(yè)者,投出令人驚喜的項目。日前,21世紀經(jīng)濟報道、融資中國、母基金研究中心等機構將目標聚焦于投資一線(xiàn)的女性群體,進(jìn)行了女性投資人榜單的評選,昌發(fā)展總經(jīng)理王穎榮登榜單,摘得“2022-2023年度影響力女性投資人”、“2022年度最佳女性投資人”、“2023最佳女性母基金投資人Top30”等多項榮譽(yù)。

近日,金融界也隆重推出了“她經(jīng)濟·她力量”系列策劃,對昌發(fā)展總經(jīng)理王穎進(jìn)行了深度采訪(fǎng),就戰略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、金融支持實(shí)體經(jīng)濟、年輕人創(chuàng )業(yè)等熱點(diǎn)話(huà)題進(jìn)行深入探討。

王穎是昌發(fā)展總經(jīng)理,10多年前,她進(jìn)入投資行業(yè),在央企從事戰略投資、產(chǎn)業(yè)投資以及投后管理。2015年,王穎與昌發(fā)展結緣,白紙作畫(huà)創(chuàng )建并管理昌平區科技產(chǎn)業(yè)母基金體系,以及昌平區重點(diǎn)科技成果轉化和產(chǎn)業(yè)項目引導基金,期間投資了愛(ài)博醫療、泛生子、諾誠健華、百濟神州等知名企業(yè)。

要點(diǎn)提煉:

通過(guò)母基金、自有資金和直投基金,昌發(fā)展已投資了30多個(gè)直投項目,這些企業(yè)都是‘領(lǐng)銜科學(xué)家+連續成功創(chuàng )業(yè)者’的組合,具有非常扎實(shí)的底層技術(shù)平臺、很強的執行力,并且面向實(shí)際的場(chǎng)景需求擁有成熟的商業(yè)化應用案例,形成了成長(cháng)驅動(dòng),和實(shí)際價(jià)值的體現。

投后賦能方面,昌發(fā)展提出了一站式產(chǎn)業(yè)生態(tài)平臺,助力企業(yè)全周期的成長(cháng)。比如為被投企業(yè)提供FA(融資加速)服務(wù),利用母基金體系投資的子基金及其他合作基金,為被投企業(yè)的下一輪融資進(jìn)行對接匹配的投資機構;利用產(chǎn)業(yè)園區的資源優(yōu)勢,提供從早期孵化器拎包入駐到中試生產(chǎn)廠(chǎng)房的產(chǎn)業(yè)化落地,再到成熟的龍頭企業(yè)上市公司總部等全鏈條的產(chǎn)業(yè)空間承載。

無(wú)論是母基金還是直投基金,昌發(fā)展的投資并不局限在昌平,未來(lái)園區業(yè)務(wù)也會(huì )伴隨企業(yè)客戶(hù)的發(fā)展需要而去做一些輕資產(chǎn)的管理服務(wù)能力輸出,把觸角和鏈接釋放到更廣闊的區域去。

展望未來(lái)五年,醫藥健康、智能制造、能源科技、新一代信息技術(shù)等皆是昌發(fā)展長(cháng)期看好的賽道。在這些賽道上面,昌發(fā)展既希望捕獲一些Pre-IPO階段的行業(yè)排頭兵,也關(guān)注處于早期階段的科學(xué)家或連續成功創(chuàng )業(yè)者,昌發(fā)展都愿意在起跑階段進(jìn)行陪跑。

無(wú)論是創(chuàng )業(yè)還是投資都不是一件特別容易的事情,可謂九死一生,只有保持初心、保持韌性才能夠方得始終。

白紙作畫(huà),創(chuàng )建并管理百億基金

作為政府引導基金的操盤(pán)手,王穎帶領(lǐng)昌發(fā)展逐漸一步步發(fā)展成為一家復合型綜合型的投資平臺,助力昌平地區的產(chǎn)業(yè)融合與發(fā)展。她介紹:“昌發(fā)展一方面是聚焦于昌平的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè),如未來(lái)科學(xué)城、生命谷、能源谷和沙河高教園,圍繞醫藥健康、先進(jìn)制造、能源科技、數字經(jīng)濟等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)方向,開(kāi)展基金的直接投資和間接投資。

另一方面,昌發(fā)展也進(jìn)行產(chǎn)業(yè)基礎設施投資,經(jīng)營(yíng)管理著(zhù)100萬(wàn)平米規模的產(chǎn)業(yè)園區,覆蓋了孵化器、加速器、眾創(chuàng )空間、企業(yè)總部、專(zhuān)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區的階梯載體建設模式,為企業(yè)提供具有專(zhuān)業(yè)技術(shù)門(mén)檻和深度賦能科技服務(wù)?!?/p>

從2016年起昌發(fā)展就作為管理人管理了昌平區的兩只政府引導基金,重點(diǎn)投向偏中早期的基金和項目,2022年11月,昌發(fā)展完善母基金生命周期布局,啟動(dòng)昌平科技產(chǎn)業(yè)母基金群的建立,在現有母基金的基礎上增設中后期母基金及S基金等類(lèi)型基金。主要參與方皆為各產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的頭部金融投資機構和區內外龍頭企業(yè)。據官方介紹,截至目前,母基金體系在醫藥健康、智能制造、泛TMT等領(lǐng)域合作子基金40余支,直接間接投資項目近1000個(gè),投資昌平企業(yè)120余家次,投資落地昌平區金額近28億元。

對于昌平科技產(chǎn)業(yè)母基金群,王穎表示:“之前的母基金主要是圍繞早中期投資來(lái)進(jìn)行布局,母基金群的升級會(huì )在投資階段上拓展到中后期投資,在矩陣上也會(huì )設置重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項目引導基金以及自主管理品牌的直投基金,同時(shí)也會(huì )吸引更多股權投資機構到昌平來(lái)注冊落地發(fā)展和開(kāi)展投資。另外,也會(huì )發(fā)起設立S母基金來(lái)做好基金份額的接續和接力?!?/p>

今年1月5日,昌發(fā)展在新三板掛牌上市,對于未來(lái)的資本市場(chǎng)征途,王穎表示:“今年有計劃在新三板進(jìn)行創(chuàng )新層的轉層,未來(lái)也會(huì )在適當時(shí)機向北交所發(fā)起沖擊。我們希望把昌發(fā)展打造成一個(gè)有市場(chǎng)化運作機制,同時(shí)又能夠承擔起產(chǎn)業(yè)發(fā)展功能的專(zhuān)業(yè)化、國際化、品牌化的國有資本化運作平臺?!?/p>

聚焦細分領(lǐng)域,深度賦能共建生態(tài)

在母基金體系運營(yíng)不斷完善的同時(shí),昌發(fā)展在直接投資方面的步伐也越來(lái)越穩健。2020年10月,昌發(fā)展設立知衡直投基金。

對于直投項目的篩選及投資標準,王穎介紹,昌發(fā)展的直投基金強調垂直化專(zhuān)業(yè)化聚焦,目前昌發(fā)展的直投團隊有兩組,一組側重醫藥健康,以及以醫美為代表的新型消費型醫療和泛健康產(chǎn)業(yè)。另一組聚焦在先進(jìn)制造、能源科技和數字經(jīng)濟。

王穎表示:“子基金的合作對我們來(lái)說(shuō)是做大朋友圈,做產(chǎn)業(yè)圖譜,做組合,做面。直投基金更多是在做點(diǎn),通過(guò)更精準、直接的投資,把我們重點(diǎn)想要支持和聚焦的細分方向、企業(yè)建立起紐帶和聯(lián)系,以及做更好的賦能?!?/p>

目前,通過(guò)母基金、自有資金和直投基金,昌發(fā)展已投資了30多個(gè)直投項目,投資觸角遍及創(chuàng )新藥、醫療器械、醫療服務(wù)、半導體、能源科技等高精尖領(lǐng)域。

在醫療健康領(lǐng)域,昌發(fā)展圍繞“領(lǐng)銜科學(xué)家+成熟企業(yè)家”團隊投資了炎明生物、北啟生物等創(chuàng )新藥企業(yè),品馳醫療、圖湃醫療等醫療器械企業(yè)和賽橋醫療、青元開(kāi)物等儀器設備企業(yè),以及熙華檢測、賽賦醫藥為代表的醫療服務(wù)企業(yè);在先進(jìn)制造領(lǐng)域,昌發(fā)展還投資了半導體檢測平臺昂坤視覺(jué),智能硬件企業(yè)小鳥(niǎo)科技、智能制造柔性加速平臺萬(wàn)龍精益,以及在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域投資了智行者、能源科技領(lǐng)域投資了國鴻氫能。

王穎表示:“上述這些企業(yè)的特點(diǎn)都是具有非常扎實(shí)的底層技術(shù)平臺、很強的執行力,并且面向實(shí)際的場(chǎng)景需求擁有成熟的商業(yè)化應用案例,形成了成長(cháng)驅動(dòng),具備長(cháng)期價(jià)值的潛力?!?/p>

在投后賦能方面,昌發(fā)展提出了一站式產(chǎn)業(yè)生態(tài)平臺,助力企業(yè)全周期的成長(cháng)。比如為被投企業(yè)提供FA(融資加速)服務(wù),利用母基金體系投資的子基金等合作基金,為被投企業(yè)的下一輪融資進(jìn)行對接匹配的投資機構;利用產(chǎn)業(yè)園區的資源優(yōu)勢,提供從早期孵化器拎包入駐到中試生產(chǎn)廠(chǎng)房的產(chǎn)業(yè)化落地,再到成熟的龍頭企業(yè)上市公司總部等全鏈條的產(chǎn)業(yè)空間承載,目前園區內企業(yè)數量已經(jīng)達到上千家。

在專(zhuān)業(yè)技術(shù)服務(wù)方面,昌發(fā)展也投資控股或參股了一些科技服務(wù)專(zhuān)業(yè)公司,可以幫助一些早期企業(yè)做樣機生產(chǎn)、生產(chǎn)體系認證、產(chǎn)線(xiàn)共享等,幫助企業(yè)以最小的投入最快的速度獲得注冊報批。

除此之外,昌發(fā)展也提供諸多政府產(chǎn)業(yè)政策方面的支持,比如圍繞人才引進(jìn)、企業(yè)落地過(guò)程中需要的國家市一級重大課題經(jīng)費的申請、資質(zhì)的申報等提供一些政策上的對接,幫助企業(yè)獲得政府平臺的支持和關(guān)注,也幫助企業(yè)獲得更好的PR宣傳。

目前,昌發(fā)展直投的項目中已經(jīng)有四家企業(yè)成功上市,其中最有代表性的是愛(ài)博醫療,在成功投資愛(ài)博醫療之后,雙方聯(lián)合發(fā)起設立了直投基金。此外,昌發(fā)展也幫助眼科OCT創(chuàng )新設備企業(yè)圖湃醫療跟愛(ài)博醫療成立了合資公司,幫助企業(yè)共同拓展新的市場(chǎng)方向。

“以愛(ài)博醫療為代表的直投案例使我們不僅在財務(wù)上取得了數倍可觀(guān)的股權價(jià)值回報,也讓我們圍繞細分領(lǐng)域打透、打穿,共建生態(tài),幫助被投企業(yè)早期階段到成熟階段,都能建立更強更廣的護城河,不斷把細分領(lǐng)域的集聚度做強做大?!蓖醴f說(shuō)道。

堅定戰略定性,引進(jìn)走出釋放活力

理性判斷、精準出擊、長(cháng)期陪伴,作為政府引導基金,昌發(fā)展在區域產(chǎn)業(yè)的升級發(fā)展中貢獻了強大力量。對于未來(lái)的投資布局,王穎與昌發(fā)展有著(zhù)更遠期更國際化的規劃。

王穎表示今年會(huì )繼續對重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資,圍繞政府出臺的產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計劃,做更精準的賽道梳理和投資標的篩選,也會(huì )加大國際化的工作力度。她進(jìn)一步說(shuō)明:“疫情之后,我們發(fā)現很多在上海做布局的跨國公司也察覺(jué)到在北京布局的重要性,所以近期也頻繁對我們的園區進(jìn)行考察。所以我們也會(huì )對跨國公司的引進(jìn),以及聯(lián)合產(chǎn)業(yè)資本在海外做一些投資標的或者基金的布局,爭取能把更多前沿性技術(shù)引到中國,在本土去做產(chǎn)業(yè)化?!?/p>

除了引進(jìn),今年昌發(fā)展也會(huì )加快“走出去”的步伐。王穎表示:“無(wú)論是母基金還是直投基金,我們的投資其實(shí)并不局限在昌平,目前已經(jīng)有很多在京外的項目已經(jīng)是我們投資標的,未來(lái)園區業(yè)務(wù)也有可能伴隨企業(yè)客戶(hù)的實(shí)際發(fā)展需要而去做一些輕資產(chǎn)的管理服務(wù)能力輸出,把我們的觸角和鏈接釋放到更廣闊的區域去?!?/p>

展望未來(lái)五年的投資機會(huì ),王穎表示仍然非常堅定相信現在的選擇,在醫藥健康領(lǐng)域,昌發(fā)展長(cháng)期看好有全球原創(chuàng )水平和扎實(shí)底層技術(shù)平臺的創(chuàng )新藥和高端醫療器械,以及CXO服務(wù)領(lǐng)域;在先進(jìn)制造業(yè)方面,看好機器人產(chǎn)業(yè)、軍工、新能源汽車(chē)相關(guān)的核心零部件自主可控;在能源科技方面,看好新材料、新技術(shù)應用,利用AI、云與傳統能源利用進(jìn)行結合的能源互聯(lián)網(wǎng),以及實(shí)現儲能技術(shù)突破的項目;此外,圍繞5G、半導體,也有很多可以捕捉的好團隊、好機會(huì )。

“總的來(lái)講,這些賽道上面,我們既希望捕獲一些Pre-IPO階段的行業(yè)排頭兵,形成商業(yè)價(jià)值的實(shí)現,也關(guān)注處于早期階段的連續成功創(chuàng )業(yè)者,或者大廠(chǎng)牛人出來(lái)創(chuàng )業(yè)的,不管是科學(xué)家還是企業(yè)家,我們都愿意在很早期的階段進(jìn)行陪跑?!蓖醴f說(shuō)道。

從業(yè)十多年來(lái),王穎與眾多創(chuàng )業(yè)者和投資人打過(guò)交道,回顧過(guò)往,她表示無(wú)論是創(chuàng )業(yè)還是投資都不是一件特別容易的事情,可謂九死一生,只有保持初心、保持韌性才能夠方得始終。

“無(wú)論是新經(jīng)濟形勢向好,還是資本市場(chǎng)的泡沫下行期,都需要有堅定的戰略定性和非常強的執行力以及更高的國際視野。只要堅持夢(mèng)想,總有一天會(huì )實(shí)現?!?/p>